全國(guó)股轉公司全方位解讀(dú)新三闆優先股
Q1：什(shén)麽是(shì)優先股？
A：優先股是(shì)指依照(zhào)公司法，在一(yī)般規定的(de)普通(tōng)種類股份之外(wài)，另行(xíng)規定的(de)其他(tā)種類股份，其股份持有(yǒu)人$(rén)優先于普通(tōng)股股東(dōng)分(fēn)配公司利潤和(hé)剩餘财産，但(dàn)參與公司決策管理(lǐ)等權利受π到(dào)限制(zhì)。優先股股東(dōng)按照(zhào)約定的(de)票(piào)面股息率，優先于普通(tōng)股股東(dōng)分(fēn)配公司利潤。公司因解散、破産等原因進行(xíng)清算(suàn)時(shí)，公司财産在按照(zhào)公司法和(hé)破産法有(yǒu)關≠規定進行(xíng)清償後的(de)剩餘财産，應當優先向優先股股東(dōng)支付未派發的(de)股息和(hé)公司章(zhāng)程約定的(de)清算(suàn)金(jīn)額，不(bù)足以支付的(de)按照←(zhào)優先股股東(dōng)持股比例分(fēn)配。優先股股東(dōng)的(de)表決權受到(dào)限制(zhì)₩。除特殊情況外(wài)，優先股股東(dōng)不(bù)出席股東(dōng)大(dà)會(huì)會(huì)議(yì) ，所持股份沒有(yǒu)表決權。但(dàn)是(shì)公司累計(jì)3個(gè)會(huì)計(jì)年(nián)度或連續2個(gè)會(huì)計(✔jì)年(nián)度未按約定支付優先股股息的(de)，優先股股東(dōng)有(yǒu)權出席股東(dōng)大(dà)會(huì)，每股優先股股份享有(yǒu)公司章(zhāng)程規定的(de)表決權。
Q2：哪些(xiē)主體(tǐ)可(kě)以非公開(kāi)發行(xíng)優先股并在全國(guó)股轉系統進行(xíng)轉讓？
A：《國(guó)務院關于開(kāi)展優先股試點的(de)指導意見(jiàn)》明(míng)确了(le)非上(shàng)市(shì)公衆公司、注冊在境內(nèi)的(de')境外(wài)上(shàng)市(shì)公司可(kě)以非公開(kāi)發行(xíng)優先股。非公開(kāi)發行(xíng)的(de)優先股可(kě )以在全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統進行(xíng)轉讓。按照(zhào)《優先股試點管理(lǐ)辦法》的(de)規定，非上(shà&ng)市(shì)公衆公司發行(xíng)優先股的(de)
Q3：什(shén)麽樣的(de)公司适合發行(xíng)優先股融資？
A：一(yī)是(shì)商業(yè)銀(yín)行(xíng)等金(jīn)融機(jī)構，可(kě)以發行(xíng)優先≠股補充一(yī)級資本，滿足資本充足率的(de)監管要(yào)求；二是(shì)資金(jīn)需求量較大(dà)、現(xiàn)金(jīn)流穩定的(de)公司，發行(xíng)優先股可(kě)Ω以補充低(dī)成本的(de)長(cháng)期資金(jīn)，降低(dī)資産負債率，改善公司的(deσ)财務結構；三是(shì)創業(yè)期、成長(cháng)初期的(de)公司，股票(piào)估值較低(dī)，通(tōng)過發行(xíng)優先股，可(kě)在不(bù)稀釋控制(zhì)權的(de)情況下(xià)融資；四是(shì)進行(xíng)并購(gòu)重組的(de)公司，發行(xíng)優先←股可(kě)以作(zuò)為(wèi)收購(gòu)資産或換股的(de)支付工(gōng)具。
Q4：公開(kāi)發行(xíng)優先股的(de)發行(xíng)對(duì)象有(yǒu)何規定☆？
A：按照(zhào)《優先股試點管理(lǐ)辦法》的(de)相(xiàng)關規定：第一(yī)，發行(xíng)人(rén)數(shù)上(shàng)，每次發行(xíng)對(d uì)象不(bù)得(de)超過200人(rén)，且持有(yǒu)相(xiàng)同條款優先股的(de)發行(xíng)對(duì)象累計(jì)不₩(bù)得(de)超過200人(rén)。第二，隻能(néng)向合格投資者發行(xíng)優先股，合格投資者範圍主要(yào)包括：（1）金(jīn)→融機(jī)構，包括商業(yè)銀(yín)行(xíng)、證券公司、基金(jīn)管理(lǐ)公司、信托公司和(h™é)保險公司等；（2）理(lǐ)财産品，包括但(dàn)不(bù)限于銀(yín)行(xíng)理(lǐ)财産品、信托産品、投連♦險産品、基金(jīn)産品、證券公司資産管理(lǐ)産品等；（3）實收資本或實收股本總額不(bù)低(dī)于人(rén)民(mín)币500萬的(de)企業β(yè)法人(rén)；（4）實繳出資總額不(bù)低(dī)于人(rén)民(mín)币500萬元的(de)合夥企業(yè)；（5）合格境外(wài)機(jī)構投資者（QFII>)、人(rén)民(mín)币合格境外(wài)機(jī)構投資者(RQFII）、符合國(guó)務院相÷(xiàng)關部門(mén)規定的(de)境外(wài)戰略投資者；（6）除發行(xíng)人(rén)董事(shì)、高(gāo)級管理(l♥ǐ)人(rén)員(yuán)及其配偶以外(wài)的(de)，名下(xià)各類證券賬戶、資金(jī$n)賬戶、資産管理(lǐ)賬戶的(de)資産總額不(bù)低(dī)于人(rén)民(mín)币500萬元的(de)個(gè)人(rén)投資者；（7）經中國(guó)證監會±(huì)認可(kě)的(de)其他(tā)合格投資者。
Q5：全國(guó)股轉系統頒布優先股相(xiàng)關業(yè)務規則有(yǒu)什(shén)麽樣的(de)意義？
A：開(kāi)展優先股試點是(shì)證券市(shì)場(chǎng)的(de)重點創新工(gōng)作(zuò)之一(yī)。全國(guó)股轉系統上(shàng)線優®先股産品，是(shì)落實《國(guó)務院關于開(kāi)展優先股試點的(de)指導意見(jiàn)》等相(xiàng)關政策的(∏de)具體(tǐ)措施，有(yǒu)利于中小(xiǎo)微(wēi)企業(yè)優化(huà)财務結構，豐富投融資選擇，完善市(shì)場(chǎn©g)融資功能(néng)。
Q6：全國(guó)股轉系統制(zhì)定優先股相(xiàng)關業(yè)務規則有(yǒu)哪些(xiē)法律依據？
A：全國(guó)股轉系統制(zhì)定優先股相(xiàng)關業(yè)務規則的(de)法律依據包括：《國(guó)務院關于開(kāi)$展優先股試點的(de)指導意見(jiàn)》、《優先股試點管理(lǐ)辦法》、《非上(shàng)市(shì)公衆公司監督管理(lǐ)辦法》、《非上(shàng)市(shì)公衆公司信息披露內(nèi)容與格式準則》（第7号：定向發行(xíng)優先股說(shuō)明(míng)書(shū)和(hé)發行(xíng)情況報(b£ào)告書(shū)、第8号：定向發行(xíng)優先股申請(qǐng)文(wén)件(jiàn)）。
Q7：全國(guó)股轉系統制(zhì)定優先股相(xiàng)關業(yè)務規則的(de)體(tǐ)系與特點？
A：全國(guó)股轉系統制(zhì)定優先股相(xiàng)關業(yè)務規則包括一(yī)個(gè)指引、三個(gè)指南(nán)，即《全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)÷股份轉讓系統優先股業(yè)務指引（試行(xíng)）》，《全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉¥讓系統業(yè)務指南(nán)》（第1号：發行(xíng)備案和(hé)申請(qǐng)辦理(lǐ)挂牌的(de)文(wé☆n)件(jiàn)與程序、第2号：主辦券商推薦工(gōng)作(zuò)報(bào)告的(de)內(nèi)容與格↕式、第3号：法律意見(jiàn)書(shū)的(de)內(nèi)容與格式）。上(shàng)述業(yè)務規則由以下(xi♦à)三方面的(de)特點：一(yī)是(shì)落實和(hé)細化(huà)上(shàng)位法的(de)規定。對(duì)上(shàng)位法已明(míng)÷确規定的(de)發行(xíng)主體(tǐ)與發行(xíng)方式、發行(xíng)條件(jiàn)與具體(tǐ)要(yào)求、發行(x✘íng)程序和(hé)投資者适當性等內(nèi)容，不(bù)再重複規定，主要(yào)對(duì)上(shàng)位法僅作(zu↑ò)原則性規定的(de)優先股備案管理(lǐ)、轉讓方式和(hé)信息披露等內(nèi)容，作(zuò)進一(yī)步的(de)細化(huà)。二是(shì)注重可(kě)操作(z≤uò)性。針對(duì)優先股業(yè)務運行(xíng)特點，《業(yè)務指引》重點對(duì)優先股發行(xíng)、轉讓、信息披露等相(xiàng)關業(yè)務流程作(zuò≥)了(le)詳細規定，具有(yǒu)較強的(de)可(kě)操作(zuò)性。三是(shì)與股票(piào)發行(xíng)和(hé)轉讓規則相(xiàng)銜接。為(wèi)★減少(shǎo)市(shì)場(chǎng)主體(tǐ)的(de)操作(zuò)成本，《業(yè)務指引》充分(fēn)利用(yòng)現(xiàn)有(yǒu)制(zhì)度框架，發∑行(xíng)優先股的(de)備案管理(lǐ)、信息披露等與發行(xíng)普通(tōng)股的(de)相(xiàng)關流程基本相(xiàng)↓同；轉讓方式、申報(bào)要(yào)素等與普通(tōng)股協議(yì)轉讓方式基本保持一(yī)緻。
Q8：證監會(huì)和(hé)全國(guó)股轉系統對(duì)優先股發行(xíng)有(yǒu)怎樣的(de)管 理(lǐ)分(fēn)工(gōng)？
A：挂牌公司優先股股東(dōng)和(hé)普通(tōng)股股東(dōng)人(rén)數(shù)合并累計(jì)不₩(bù)超過200人(rén)的(de)，證監會(huì)豁免核準，由全國(guó)股轉系統備案管理(lǐ)。優先股股東(dōng)和(hé)普通(tōng)股股東(dōn≤g)人(rén)數(shù)合并累計(jì)超過200人(rén)發行(xíng)優先股的(de)，由證監會(huì)核準。
Q9：挂牌公司發行(xíng)優先股與發行(xíng)普通(tōng)股在發行(xíng)程序等方面是(shì)否有(yǒu)差異？
A：挂牌公司發行(xíng)優先股首先應當遵守《優先股試點管理(lǐ)辦法》的(de)相(xiàng)關規定。與發行(xíng)普通(tōng)股相(xiàng)同的(de)程序，可(₩kě)以參照(zhào)适用(yòng)《股票(piào)發行(xíng)業(yè)務細則（試行(xíng)）》等文(wén)件(jiàn)的(πde)相(xiàng)關規定。但(dàn)需要(yào)注意的(de)是(shì)，在信息披露文(wén)件(jiàn)的(de)編制(zhì)上(shàng)，定向發行(xíng)優δ先股說(shuō)明(míng)書(shū)和(hé)發行(xíng)情況報(bào)告書(shū)應當按照(zhào)證監會(huì)頒布的(de)內✘(nèi)容與格式準則的(de)規定編制(zhì)。
Q10：如(rú)果公司發行(xíng)了(le)優先股，在信息披露方面應當注意哪些(xiē)問(wèn)題？
A：發行(xíng)優先股的(de)挂牌公司，在年(nián)度報(bào)告、半年(nián)度報(bào)告等定期報(bào)告中，應當設專章(zhāng)披露♦優先股的(de)相(xiàng)關情況；在日(rì)常信息披露中，涉及優先股付息、回售/贖回、轉換、表決權恢複等特殊事(shì)項，應當發布專門(mén)的(de)臨時(shí)公告。
Q11：請(qǐng)問(wèn)全國(guó)股轉系統優先股采用(yòng)什(shén)麽樣的(de)轉讓方式？
A：考慮到(dào)非公開(kāi)發行(xíng)的(de)相(xiàng)同條款優先股經轉讓後投資者不(bù)能(néng)超過二百人(rén)的(de)特≥點及優先股的(de)流動性需求，全國(guó)股轉系統為(wèi)優先股轉讓提供協議(yì)轉讓安排。此外(wài)，優先股的(de)轉讓涉及系統開(kāi)發、測試以及市(shì)場(→chǎng)參與各方的(de)技(jì)術(shù)銜接，目前全國(guó)股轉公司正積極推進相(xiàng)關工(g ōng)作(zuò)，并将在技(jì)術(shù)條件(jiàn)具備後，為(wèi)優先股提供轉讓服務。因此，建議(yì)發行(xíng)人(rén)"和(hé)主辦券商，在優先股發行(xíng)過程中，慎重選擇以長(cháng)期持有(yǒu)為(wèi)目的(de)，短(duǎn₩)期內(nèi)無轉讓需求的(de)投資者，并嚴格控制(zhì)投資者人(rén)數(shù)。同時(sh↓í)，發行(xíng)人(rén)、主辦券商和(hé)律師(shī)事(shì)務所應分(fēn)别在定向發行(xíng)優先股說(sh∑uō)明(míng)書(shū)、主辦券商推薦工(gōng)作(zuò)報(bào)告和(hé)法律意見(jiàn)書(shū)等文(wén)件(jiàn)中，向投資者充分(fēn)披露其所認購(g₽òu)的(de)優先股，存在暫時(shí)不(bù)能(néng)轉讓的(de)風(fēng)險。
關于發布《全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統
優先股業(yè)務指引（試行(xíng)）》的(de)公告
股轉系統公告〔2015〕79号
為(wèi)規範全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統的(de)優先股試點工(gōng)作(zuò)，根據《國(guó)務院關于開(kāi)展↑優先股試點的(de)指導意見(jiàn)》、《優先股試點管理(lǐ)辦法》、《非上(shàng)市(shì)公衆公司監督管理(lǐδ)辦法》等有(yǒu)關規定，以及全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統的(de)相(xiàng)關業(yè)務規則，全國(guó)中 小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統有(yǒu)限責任公司制(zhì)定了(le)《全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統優先股業(yè)務指引（試行(xíng)）♣》（以下(xià)簡稱《業(yè)務指引》），現(xiàn)予以發布，并就(jiù)有(yǒu)關事(shì)項公告如(rú)下(xià)：
一(yī)、《業(yè)務指引》發布後，發行(xíng)人(rén)可(kě)按相(xiàng)關規定發行(xíng)優先股。
二、《業(yè)務指引》中“轉讓服務”規則的(de)實施涉及系統開(kāi)發、測試以及市(shì)場(chǎng)參與各方的(de™)技(jì)術(shù)銜接，具體(tǐ)實施時(shí)間(jiān)由本公司另行(xíng)公布。《業(yè≤)務指引》“轉讓服務”規則實施前，本公司暫不(bù)為(wèi)優先股提供轉讓服務。
三、各市(shì)場(chǎng)主體(tǐ)開(kāi)展優先股試點工(gōng)作(zuò)，應加強風(fēng)險防控，發現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)向本公司報(bào)告。
特此公告。
附件(jiàn)：《全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統優先股業(yè)務指引（試行(xíng)）》
全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統有(yǒu)限責任公司
2015年(nián)9月(yuè)21日(rì)
附件(jiàn)
全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統優先股
業(yè)務指引（試行(xíng)）
第一(yī)章(zhāng) 總則
第一(yī)條 為(wèi)規範全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統（以下(xià)簡稱“全國(guó)股轉系統”）的(de)優先股試點工(gōng)作(zuò)，保護投資者合法權益，根據《國(guó)務院關于開(kāi)展優先股試點的(de)指導意見(jiàn)》（以下(xià)簡稱《指導意見(ji✘àn)》）、《優先股試點管理(lǐ)辦法》（以下(xià)簡稱《試點辦法》）、《非上(shàng)市(shì)公衆公司監督管理(lǐ)辦法》（&以下(xià)簡稱《管理(lǐ)辦法》）等有(yǒu)關規定，以及《全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統業(yè)務規則（試行(xíng)）》（以下(xià)簡稱《業≈(yè)務規則》）等業(yè)務規則，制(zhì)定本指引。
第二條 發行(xíng)人(rén)向符合《試點辦法》規定的(de)合格投資者發行(xíng)優先股并在全國(guó)股轉系統進行(xíng)轉讓的(dσe)，适用(yòng)本指引的(de)規定。
前款所稱的(de)發行(xíng)人(rén)包括：
（一(yī)）普通(tōng)股在全國(guó)股轉系統挂牌的(de)公司（以下(xià)簡稱“挂牌公司”）、申請(qǐng)其普通(tōng)股在全國(guó★)股轉系統挂牌的(de)公司（以下(xià)簡稱“申請(qǐng)挂牌公司”）；
（二）符合中國(guó)證監會(huì)規定的(de)其他(tā)非上(shàng)市(shì)公衆公司；
（三）注冊在境內(nèi)的(de)境外(wài)上(shàng)市(shì)公司。
第三條 發行(xíng)人(rén)應當遵守《指導意見(jiàn)》、《試點辦法》等關于非上(shàng)市(shì)公衆公司優先股發行(xíng)、轉讓和(hé)信息 披露的(de)相(xiàng)關規定。
第四條 普通(tōng)股股東(dōng)人(rén)數(shù)與優先股股東(dōng)人(rén)數(shù)合并累計(jì)不(bù)超過二百人(rén)的(de)挂牌公司，按照(zλhào)本指引的(de)規定發行(xíng)優先股的(de)，應當向全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統有(y ǒu)限責任公司（以下(xià)簡稱“全國(guó)股轉公司”）履行(xíng)備案程序φ。
前款所稱的(de)“普通(tōng)股股東(dōng)人(rén)數(shù)與優先股股東(dōng)人(rén)數(shù)合并累計(jì)不(bù)§超過二百人(rén)”是(shì)指挂牌公司董事(shì)會(huì)确定的(de)，審議(yì)本次優先股發行(xíng)的(de)股東(dōng)大(dà)會(hu✘ì)的(de)股權登記日(rì)，在冊的(de)普通(tōng)股股東(dōng)人(rén)數(shù)和(hé)優先股股東(dōng)人(rén)數(shù)，←與本次發行(xíng)的(de)優先股股東(dōng)人(rén)數(shù)，合并累計(jì)之和(hé)不(bù)超過二百人(rén)。
經中國(guó)證監會(huì)核準發行(xíng)優先股的(de)非上(shàng)市(shì)公衆公司、注冊在境內(nèi)的(de)境外(wài)上(shàng)市(shì)公司，其優先股拟在全國(guó)股轉系統進行(xíng)轉讓的(de)，σ應當在中國(guó)證監會(huì)核準并完成發行(xíng)後，向全國(guó)股轉公司辦理(lǐ)優先股挂牌手續。
第五條 優先股的(de)發行(xíng)備案或挂牌，應由在全國(guó)股轉系統從(cóng)事(shì)推薦業(yè)務的(de)主辦券商推薦。
第六條 主辦券商和(hé)律師(shī)事(shì)務所應當在盡職調查基礎上(shàng)，分(fēn)别對(duì)本次優先股發行(xíng)出具推薦工(gōng)作(zuò)報(bào)告↕和(hé)法律意見(jiàn)書(shū)。
第七條 申請(qǐng)挂牌公司發行(xíng)優先股并在全國(guó)股轉系統進行(xíng)轉讓的(de)，參照(zhào)适用(yòng)本指引的(de)相(xiàng)關規定。
第八條 優先股在全國(guó)股轉系統進行(xíng)轉讓的(de)，發行(xíng)人(rén)應當在其優先股挂牌前，與全國(guó)股轉公司簽署優先股轉讓服務協議(yì)，明(↓míng)确雙方的(de)權利、義務和(hé)有(yǒu)關事(shì)項。
第九條 優先股的(de)登記、存管和(hé)結算(suàn)等業(yè)務，按中國(guó)證券登記結算(suàn)有(yǒu)限責任公司（以下(xià)☆簡稱“中國(guó)結算(suàn)”）的(de)相(xiàng)關業(yè)務規則辦理(lǐ)。
第二章(zhāng) 發行(xíng)
第十條 發行(xíng)人(rén)應當符合《試點辦法》第四十一(yī)條、第四十二條的(de)規定。
第十一(yī)條 發行(xíng)人(rén)存在下(xià)列情形之一(yī)的(de)，不(bù)得(de)發行(xíng)優先股：
（一(yī)）本次發行(xíng)申請(qǐng)文(wén)件(jiàn)有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或重大(dà)遺漏；
（二）最近(jìn)十二個(gè)月(yuè)內(nèi)受到(dào)過中國(guó)證監會(huì)的(de)行(xíng)政•處罰；
（三）因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國(guó)證監會(huì)立案調查；
（四）發行(xíng)人(rén)的(de)權益被控股股東(dōng)或實際控制(zhì)人(rén)嚴重損害且尚未消除；
（五）發行(xíng)人(rén)及其附屬公司違規對(duì)外(wài)提供擔保且尚未解除；
（六）存在可(kě)能(néng)嚴重影(yǐng)響公司持續經營的(de)擔保、訴訟、仲裁、市(shì)場(chǎng)重大(dà)質疑或其他(tā)重大(dà)事(shì)項；
（七）其董事(shì)和(hé)高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)不(bù)符合法律、行(xínφg)政法規和(hé)規章(zhāng)規定的(de)任職資格；
（八）嚴重損害投資者合法權益和(hé)社會(huì)公共利益的(de)其他(tā)情形。
第十二條 發行(xíng)人(rén)應當向符合《試點辦法》第六十五條規定的(de)合格投資者發行(xíng)優先♣股。每次發行(xíng)對(duì)象不(bù)得(de)超過二百人(rén)，且持有(yǒu)相(xiàng)同條款優先股的(de)發行(xíng)對(duì)象累計(jì)不(bù)得(de)超₽過二百人(rén)。
第十三條 發行(xíng)對(duì)象可(kě)以用(yòng)現(xiàn)金(jīn)或非現(xiàn)金(jīn)資産認購(gòu)發行(xíng)的(de)優先股 。發行(xíng)對(duì)象以非現(xiàn)金(jīn)資産認購(gòu)優先股的(de)，應當按照(zhào)《全國(guó)中小(xiǎo)δ企業(yè)股份轉讓系統股票(piào)發行(xíng)業(yè)務細則（試行(xíng)）》（以下(xià)簡稱《股票(piào)發行(xíng)細則》）等相(xiàng)關規定，履行(xíng♠)相(xiàng)應的(de)程序和(hé)信息披露義務。
第十四條 發行(xíng)人(rén)的(de)董事(shì)會(huì)、股東(dōng)大(dà)會(huì)就(jiù)優先股發行(xíng)作(zuò)出決議(yì)，應當符合《試點辦法》第★四十四條、第四十五條的(de)規定。
第十五條 發行(xíng)人(rén)須修改公司章(zhāng)程，以明(míng)确優先股股東(dōng)參與利潤和(hé)剩餘财産分(fēn)配、優先股股東(dōng)的(de)表決↑權限制(zhì)與恢複等事(shì)項的(de)，發行(xíng)人(rén)董事(shì)會(huì)應就(jiù)修改公司章(zhāng)程和(hé)發行(xíng)優先股一(yī)并作(zuòγ)出決議(yì)，并提交股東(dōng)大(dà)會(huì)審議(yì)。
第十六條 普通(tōng)股股東(dōng)人(rén)數(shù)與優先股股東(dōng)人(rén)數(shù)合并累計(jì)不(bù)超過二百人(rén)的(de∑)挂牌公司，其優先股的(de)發行(xíng)、備案等程序按照(zhào)《股票(piào)發行(xíng)細則》等業(yè)務規則的(de)相(xiàng)關規定≤辦理(lǐ)。發行(xíng)人(rén)應當在驗資完成後的(de)十個(gè)轉讓日(rì)內(nèi)，γ編制(zhì)和(hé)報(bào)送備案材料，全國(guó)股轉公司對(duì)備案材料進行(xíng)₩審查後，根據審查結果出具優先股登記函。
第十七條 經中國(guó)證監會(huì)核準發行(xíng)優先股的(de)非上(shàng)市(shì)公衆公司、注冊在境內(nèi)的(de)境外(wà®i)上(shàng)市(shì)公司，其優先股在全國(guó)股轉系統進行(xíng)轉讓的(de)，應當在驗資完成後的(de)十個←(gè)轉讓日(rì)內(nèi)，向全國(guó)股轉公司辦理(lǐ)優先股挂牌手續。
第三章(zhāng) 轉讓服務
第十八條 優先股的(de)計(jì)價單位為(wèi)“每股價格”，每股票(piào)面金(jīn)額為(wèi)100元人(rén)民(mín)币，申報(b¥ào)價格最小(xiǎo)變動單位為(wèi)0.01元人(rén)民(mín)币。買賣優先股的(de)申報(b₩ào)數(shù)量應當為(wèi)1000股或其整數(shù)倍；賣出優先股時(shí)，餘額不(♠bù)足1000股部分(fēn)，應當一(yī)次性申報(bào)賣出。
第十九條 全國(guó)股轉系統接受優先股轉讓申報(bào)的(de)時(shí)間(jiān)為(wèi)每個(gè)轉讓日(rì)的§(de)9:15至11:30，13:00至15:00。
第二十條 在全國(guó)股轉系統轉讓的(de)優先股可(kě)以采取以下(xià)申報(bào)方式：
（一(yī)）定價申報(bào)。投資者可(kě)以委托主辦券商按其指定的(de)價格買賣不(bù)超過其指定數(shù)量優先股，定價申報(bào)應包括證券賬戶号碼Ω、證券代碼、交易單元代碼、證券營業(yè)部識别碼、買賣方向、申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價格等內(nèi)容。¶
（二）成交确認申報(bào)。轉讓雙方就(jiù)品種、價格、數(shù)量達成成交協議(yì)，或投資者拟與•定價申報(bào)成交，可(kě)以委托主辦券商以指定價格和(hé)數(shù)量與指定對(duì)手方确認成交，成交确認申報(bào)應包括：證券賬戶号碼、證券代碼、交易單元代碼、證券營業(yè∏)部識别碼、買賣方向、申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價格、成交約定号等內(nèi)容；轉讓雙方達成成交協議(yì)、≠均拟委托主辦券商通(tōng)過成交确認申報(bào)成交的(de)，還(hái)應注明(míng)對(duì)手方交易單元代碼和∏(hé)對(duì)手方證券賬戶号碼。
第二十一(yī)條 全國(guó)股轉系統收到(dào)拟與定價申報(bào)成交的(de)成交确認申報(bào)後，如(rú)系統中無對(duì)應的(de)定價申報(bào)，♠該成交确認申報(bào)以撤單處理(lǐ)。
第二十二條 每個(gè)轉讓日(rì)的(de)9:30至11:30、13:00至15:00為(wèi)優先股轉讓的(de)成交确認時(shí)間(jiān)。
第二十三條 全國(guó)股轉系統按照(zhào)申報(bào)時(shí)間(jiān)先後順序，将成交确認申報(bào)和(hé)與該成交确認申報(bào)±證券代碼、申報(bào)價格相(xiàng)同，買賣方向相(xiàng)反及成交約定号一(yī)緻的$(de)定價申報(bào)進行(xíng)确認成交。
成交确認申報(bào)與定價申報(bào)可(kě)以部分(fēn)成交。
成交确認申報(bào)數(shù)量小(xiǎo)于定價申報(bào)的(de)，以成交确認申報(bào)的(de)數(shù)量為(wèi)成交數(shù)量。定價申報(bào↓)未成交部分(fēn)當日(rì)繼續有(yǒu)效。
成交确認申報(bào)數(shù)量大(dà)于定價申報(bào)的(de)，以定價申報(bào)的(de)數(shù)量為(wèi)成交數(shù)量。成交确認α申報(bào)未成交部分(fēn)以撤單處理(lǐ)。
第二十四條 全國(guó)股轉系統對(duì)證券代碼、申報(bào)價格和(hé)申報(bào)數(shù)量相(xiàng)同，買賣方向相(xiàng)反，指定對(duì)手方交易單元、證券§賬戶号碼相(xiàng)符及成交約定号一(yī)緻的(de)成交确認申報(bào)進行(xíng)确認成交。
第二十五條 投資者買入的(de)優先股，在交收前不(bù)得(de)賣出。
第二十六條 優先股的(de)除息處理(lǐ)獨立于普通(tōng)股進行(xíng)，并單獨公布相(xiàng)α應的(de)除息參考價格。
第二十七條 優先股轉讓環節的(de)投資者适當性标準應當與發行(xíng)環節保持一(yī)緻。相(xiàng)同條款的(de)優♣先股經轉讓後，投資者不(bù)得(de)超過二百人(rén)。
根據本指引所述成交原則，全國(guó)股轉系統按照(zhào)申報(bào)時(shí)間(jiān)先後順序對(duì)轉讓申報(bào)♦進行(xíng)确認成交，對(duì)導緻投資者超過二百人(rén)的(de)轉讓不(bù)予确認。
第二十八條 主辦券商應當切實履行(xíng)投資者适當性管理(lǐ)職責，通(tōng)過現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢、核對(d≤uì)資料、簽訂确認書(shū)等方式，審查參與優先股轉讓的(de)投資者是(shì)否為(wèi)符合規定的(de)合格投資者，并留存有(yǒu)關資料。
主辦券商應當向首次參與優先股轉讓的(de)投資者全面介紹優先股的(de)産品特征和(hé)相(xiàng)關制(zhì)度規則，充分(fēn)揭示投∏資風(fēng)險，并要(yào)求其簽署優先股投資風(fēng)險揭示書(shū)。
第二十九條 開(kāi)盤價，為(wèi)當日(rì)該優先股的(de)第一(yī)筆(bǐ)成交價。
第三十條 收盤價，為(wèi)當日(rì)該優先股所有(yǒu)轉讓的(de)成交量加權平均價；當日(rì)無成交的(de)，以前收盤價為(wèi)當日(rì)收盤價。優先股挂牌首日δ(rì)，以發行(xíng)價為(wèi)前收盤價。
第三十一(yī)條 主辦券商應保證參與優先股轉讓的(de)投資者賬戶具備與申報(bào)相(xiàng)對(duì)應的↑(de)優先股或資金(jīn)。
持有(yǒu)或者租用(yòng)全國(guó)股轉系統交易單元的(de)機(jī)構參與優先股轉讓，應當通(tōng)過持有(yǒu)或者租用(yòng)的(de)交易單元申報(bào)，≈并确保具備與申報(bào)相(xiàng)對(duì)應的(de)優先股或資金(jīn)。
第三十二條 全國(guó)股轉系統向主辦券商實時(shí)發送申報(bào)及成交信息，主辦券商應當向其符合投資者适當性要(yào)求的(de)投資者即≥時(shí)提供該信息。
第三十三條 全國(guó)股轉公司每個(gè)轉讓日(rì)收市(shì)後公布當日(rì)每筆(bǐ)成交信息，內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、成交價格、成交數(shù)量、買賣雙方主辦¥券商證券營業(yè)部或交易單元的(de)名稱等。
優先股轉讓公開(kāi)信息涉及機(jī)構專用(yòng)交易單元的(de)，公布名稱為(wèi)“機(jī)構專用(y'òng)”。
第三十四條 主辦券商應對(duì)優先股的(de)轉讓信息予以獨立顯示。
第三十五條 優先股的(de)暫停、恢複轉讓事(shì)宜，按照(zhào)《業(yè)務規則》關于暫停、恢複轉讓的(de)有Ω(yǒu)關規定執行(xíng)。
挂牌公司的(de)普通(tōng)股暫停、恢複轉讓的(de)，其優先股應當同時(shí)暫停、恢複轉讓。
第三十六條 優先股的(de)終止、重新挂牌事(shì)宜，按照(zhào)《業(yè)務規則》關于終<止、重新挂牌的(de)有(yǒu)關規定執行(xíng)。
挂牌公司的(de)普通(tōng)股終止轉讓的(de)，其優先股應當同時(shí)終止轉讓。
第三十七條 優先股轉讓的(de)相(xiàng)關事(shì)宜，本指引未規定的(de)，參照(zhào)《全國(guó)中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統股票(piào)轉讓細則（試行(xíng)）》中關于協議(yì)轉讓的(de)有(yǒu)關規定執行(xíng)。
第四章(zhāng) 信息披露
第一(yī)節 發行(xíng)披露
第三十八條 發行(xíng)人(rén)應當分(fēn)别在董事(shì)會(huì)和(hé)股東(dōng)大(dà)會(huì)通(tōng)過優先股發行(xíng)決議(yì)之日(rì)起兩個(gè)轉讓日(rì)內(nèi)披露董事(shì)會(huì)≈、股東(dōng)大(dà)會(huì)決議(yì)公告。
第三十九條 發行(xíng)人(rén)的(de)董事(shì)會(huì)決議(yì)公告，應當按照(zhào)《試點辦法》第四十四條的(de)規定包含下(xià)列事(shìπ)項及其表決結果：
（一(yī)）本次發行(xíng)優先股的(de)方案，包括發行(xíng)數(shù)量、優先股股東(dōng)參與分(fēn)配利潤的(de)方式、贖回或回售條款（✔如(rú)有(yǒu)）等；
（二）董事(shì)會(huì)決議(yì)确定具體(tǐ)發行(xíng)對(duì)象的(de)，應當☆确定具體(tǐ)的(de)發行(xíng)對(duì)象名稱及其認購(gòu)價格或定價原則、認購(gòu)數•(shù)量或數(shù)量區(qū)間(jiān)等;董事(shì)會(huì)決議(yì)未确定具體(tǐ)發行(xíng)對(duì)象的(de)，董事(shì)♥會(huì)決議(yì)應當明(míng)确發行(xíng)對(duì)象的(de)範圍和(hé)資格、定價原則等;
（三）本次發行(xíng)優先股對(duì)公司各類股東(dōng)權益的(de)影(yǐng)響；
（四）發行(xíng)目的(de)與募集資金(jīn)用(yòng)途；
（五）公司章(zhāng)程的(de)修訂方案；
（六）其他(tā)事(shì)項。
第四十條 發行(xíng)人(rén)應當在繳款期前披露優先股認購(gòu)公告，明(míng)确繳款安排。本次發行(xíng)安排現(xiàn)有(yǒu)優先股股東 (dōng)優先認購(gòu)的(de)，應明(míng)确優先認購(gòu)安排。
第四十一(yī)條 發行(xíng)人(rén)在優先股挂牌轉讓前，應當披露優先股轉讓公告。
第四十二條 發行(xíng)人(rén)在披露優先股轉讓公告的(de)同時(shí)，應當披露定向發行(xíng)優先股說(shuō)明(mí ng)書(shū)、發行(xíng)情況報(bào)告書(shū)、主辦券商推薦工(gōng)作(zuò)報(bào)告和(hé)法律意見(jiàn)書(shū)₽。
第四十三條 發行(xíng)人(rén)應當按照(zhào)中國(guó)證監會(huì)《非上(shàng)市(shì)公衆公司信息披露內(nèi)容與格式準©則第7号》的(de)規定，編制(zhì)并披露定向發行(xíng)優先股說(shuō)明(míng)書(shū)和(hé♣)發行(xíng)情況報(bào)告書(shū)。
經中國(guó)證監會(huì)核準發行(xíng)優先股的(de)非上(shàng)市(shì)公衆公司、注冊在境內(nèi)的(de)境外(wài)上(shàng)市(shì<)公司，應遵守中國(guó)證監會(huì)對(duì)其信息披露的(de)相(xiàng)關規定，并參÷照(zhào)适用(yòng)本指引的(de)規定。
第二節 持續信息披露
第四十四條 發行(xíng)人(rén)披露定期報(bào)告時(shí)，應當按照(zhào)《試點辦法》等規定，披露優先股的 (de)有(yǒu)關情況。相(xiàng)關業(yè)務規則另行(xíng)制(zhì)定。
第四十五條 發行(xíng)人(rén)應當按照(zhào)挂牌公司信息披露的(de)相(xiàng)關業(yè)務規則，及時(shí)披®露對(duì)優先股轉讓價格産生(shēng)較大(dà)影(yǐng)響的(de)信息，包括但(dàn)不(bù)限§于優先股挂牌、付息、調息、贖回、回售，優先股股東(dōng)表決權的(de)恢複、行(xíng)使、變動，優先股股東(dōng)分(fēn)類表決，優先股φ募集資金(jīn)的(de)存放(fàng)、使用(yòng)，分(fēn)配利潤或剩餘财産，以及轉換為(wèi)普通(tōng)股等。
挂牌公司按照(zhào)全國(guó)股轉系統信息披露的(de)相(xiàng)關業(yè)務規則，對(duì)重大(dà&)事(shì)件(jiàn)發布臨時(shí)公告時(shí)，如(rú)該重大(dà)事(shì)件(jiàn)對(duì)優先股價格或優先股股東(dōng©)權益可(kě)能(néng)産生(shēng)較大(dà)影(yǐng)響的(de)，應當在臨時(shí)公告中™予以專門(mén)說(shuō)明(míng)。
第四十六條 優先股付息日(rì)前的(de)兩個(gè)轉讓日(rì)內(nèi)，發行(xíng)人(rén)應當披露優先股付息公告。完成股息支付後的(deπ)兩個(gè)轉讓日(rì)內(nèi)，發行(xíng)人(rén)應當披露優先股股東(dōng)的(de)利潤分(fēn)配₹情況。
第四十七條 發行(xíng)人(rén)應當在滿足優先股贖回條件(jiàn)或回售條件(jiàn)的(de)兩個(gè)轉讓日(rì)內(nèi)，披露贖回或回售的(de)提示性公告。贖回提示性公告α中應當明(míng)确披露是(shì)否行(xíng)使贖回權。發行(xíng)人(rén)還(hái)應當在贖回'期或回售期結束前至少(shǎo)發布三次贖回提示性公告（如(rú)決定行(xíng)使贖回權）或回售提示性公告。公告中應當載明(míng)贖回或回售的(de)程序、價格、付款方法、付款時(s♠hí)間(jiān)等。
優先股贖回或回售實施完成後，發行(xíng)人(rén)應當披露優先股贖回或回售結果公告。
第四十八條 優先股股東(dōng)按照(zhào)法律法規和(hé)公司章(zhāng)程的(de)規定，對(duì)股東(dōng)大(dà)會(huì)審議(yì)的(de)特定事(±shì)項享有(yǒu)表決權的(de)，發行(xíng)人(rén)應當在召開(kāi)股東(dōng)大(dà)會(huì)的(de)通(tōng)知(zhī)中，≥予以提示。
第四十九條 發行(xíng)人(rén)累計(jì)三個(gè)會(huì)計(jì)年(nián)度或連續兩®個(gè)會(huì)計(jì)年(nián)度未按約定支付優先股股息的(de)，應當在披露批準當年(®nián)利潤分(fēn)配方案的(de)股東(dōng)大(dà)會(huì)決議(yì)同時(shí)，披露優先股表決權恢複的(de)提示性公告。公告應當載明(míng)優先股表決權恢複的(de)起始期限、每股優先股享有(yǒu)的(de)表決權比例等內(nèi)容。
對(duì)于股息可(kě)累積到(dào)下(xià)一(yī)會(huì)計(jì)年(nián)度的(de)優先股，發行(xíng)人(rén)應當在其全額支付所欠股息後¶的(de)兩個(gè)轉讓日(rì)內(nèi)，披露表決權恢複終止的(de)提示性公告。對(duì)于股息不(bù)可(kě)累積的(de)優先股，發行(xíng)人(rén)應當在其全額支付當年♣(nián)股息後的(de)兩個(gè)轉讓日(rì)內(nèi)，披露表決權恢複終止的(de)提示性公告。
發行(xíng)人(rén)出現(xiàn)公司章(zhāng)程規定的(de)其他(tā)優先股表決權恢複情形的(de)，應當參照(zhào)前兩款規定發布提示公告。✔
第五十條 商業(yè)銀(yín)行(xíng)發行(xíng)觸發條件(jiàn)發生(shēng)時(shí)強制(zhì)可(kě)轉換為(wèi)普通(tōng)股的(de)優先股，應©當在觸發條件(jiàn)發生(shēng)後的(de)兩個(gè)轉讓日(rì)內(nèi)，披露優先股轉換為(wèi)普通(tōng)股的(de↕)提示性公告。轉換完成後，應當披露股權結構的(de)變動情況。
第五十一(yī)條 投資者通(tōng)過轉讓或其它方式取得(de)可(kě)轉換優先股達到(dào)該優先股發行(xíng)總量的(de)20%後，應在該事(shì)實發生(¶shēng)之日(rì)起兩個(gè)轉讓日(rì)內(nèi)予以公告，同時(shí)報(bào)告全國(guó)股轉公司®并通(tōng)知(zhī)發行(xíng)人(rén)；自(zì)該事(shì)實發生(shēng)之日(rì)起至披露後<兩個(gè)轉讓日(rì)內(nèi)，不(bù)得(de)再行(xíng)買賣該發行(xíng)人(rén)的(de)優先股 和(hé)普通(tōng)股。
投資者持有(yǒu)的(de)可(kě)轉換優先股達到(dào)該優先股發行(xíng)總量的(de)20%後，其持有(yǒu)的(de)優先股占該"優先股發行(xíng)總量的(de)比例每增加或減少(shǎo)10%，應當依照(zhào)前述規定進行(xíng)報(bào)告和(hé)公告；自(zì)該事(shì)實發生($shēng)之日(rì)起至披露後兩個(gè)轉讓日(rì)內(nèi)，不(bù)得(de)再行(xí ng)買賣該發行(xíng)人(rén)的(de)優先股和(hé)普通(tōng)股。
第五十二條 優先股的(de)風(fēng)險警示事(shì)宜，按照(zhào)《業(yè)務規則》關€于風(fēng)險警示的(de)規定執行(xíng)，并予以公告。
發行(xíng)人(rén)的(de)普通(tōng)股被實施風(fēng)險警示的(de)，其優先股應當同時(shí)實施風(fēn&g)險警示。
第五章(zhāng) 監管措施和(hé)違規處分(fēn)
第五十三條 發行(xíng)人(rén)及其董事(shì)、監事(shì)、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(∑yuán)、股東(dōng)、實際控制(zhì)人(rén)及其他(tā)相(xiàng)關信息披露義務人(rén)，主"辦券商、會(huì)計(jì)師(shī)事(shì)務所、律師(shī)事(shì)務所及其他(tā)證券服務機(jī)構，以及投資者等市(shì)場(chǎng)主體(tǐ)違反本指引及有(yǒu)關規定的(de)，全國(guó)股轉公司依據《業(yè)務規則》采取相(xiàng)應監δ管措施及紀律處分(fēn)。
第六章(zhāng) 附則
第五十四條 優先股的(de)轉讓限制(zhì)與解除轉讓限制(zhì)應當符合《試點辦法》第十四條的(de)規定，具體(tǐ)程序按照(zhào)挂牌公司普通(tōng)股轉讓限制(zhì)與解除轉λ讓限制(zhì)的(de)相(xiàng)關規定辦理(lǐ)。
第五十五條 發行(xíng)人(rén)在全國(guó)股轉系統發行(xíng)優先股涉及重大(dà)資産重組的(d'e)，按照(zhào)中國(guó)證監會(huì)和(hé)全國(guó)股轉公司的(de)相(xiàng)關規定辦理(lǐ)。
第五十六條 發行(xíng)優先股并在全國(guó)股轉系統進行(xíng)轉讓的(de)，應繳納優先股挂牌初費(fèi)、優©先股挂牌年(nián)費(fèi)和(hé)優先股轉讓經手費(fèi)。
發行(xíng)人(rén)應按照(zhào)每次發行(xíng)的(de)優先股股本繳納優先股挂牌初費(fèi)。
發行(xíng)人(rén)應按照(zhào)上(shàng)一(yī)年(nián)度年(nián)末的(de)優先股股本繳納挂牌年(nián)≈費(fèi)。挂牌當年(nián)的(de)挂牌年(nián)費(fèi)，按照(zhào)該次發行(xíng)的(de)優先股股本和(hé)實際挂牌月(yuè)份（自(zì)挂牌日★(rì)的(de)次月(yuè)起計(jì)算(suàn)）予以折算(suàn)，與挂牌初費(fèi)一(yī)并繳納。
投資者應按優先股轉讓成交金(jīn)額繳納優先股轉讓經手費(fèi)。
試點期間(jiān)，優先股挂牌初費(fèi)、優先股挂牌年(nián)費(fèi)和(hé)優先股轉讓經手費(fèi)的(de)收₩費(fèi)标準按照(zhào)全國(guó)股轉系統普通(tōng)股相(xiàng)應收費(fèi)标準收取。
第五十七條 本指引由全國(guó)股轉公司負責解釋。
第五十八條 本指引自(zì)發布之日(rì)起施行(xíng)。
